2024年经济金融高频数据周报：市场趋势与投资分析
1全球经济及通胀：经济增速走高，通胀水平上升
1.1全球经济增速走高
波罗的海干散货指数(BDI)：
波罗的海干散货指数(BDI)反映全球经济景气度。散装航运业营运状况与全球经济景气的荣枯、大宗商品行情的高低紧密相关。当全球经济较为景气的时候，国家之间的贸易需求更加旺盛，反映运价的BDI指数也会随之上行，反之亦然。2024年06月14日波罗的海干散货指数(BDI)当周平均值为1888点，较上周增加43.40点。
美欧经济不确定指数：
由于政策对经济有领先作用，该指标对全球经济具有前瞻反映作用。经济政策不确定性指数主要用来反映世界各大经济体经济和政策的不确定性。该指数与经济增长指标有显著的反向关系，甚至对权益市场的大幅波动也有解释作用。2024年05月美国经济不确定指数为119.55点，较上月减少20.01点；欧洲经济不确定指数为270.83点，较上月增加44.15点。
1.2全球通胀水平高位震荡
CRB商品价格指数：
大宗商品价格对通胀具有前瞻反映作用，可反映全球通胀走势。2024年06月07日CRB商品价格指数当周平均值为290.16点，较上周减少4.82点。
原油价格：
作为全球重要的能源商品之一，原油价格反映全球经济与通胀情况。原油价格较高往往代表着经济过热或是通胀偏高，反之亦然。2024年06月14日布伦特原油期货结算价(连续)当周日均值为82.30美元/桶，较上周上涨3.55美元/桶。
美国通胀指数国债利率：
美国通胀指数国债目的是帮助投资者抵消通货膨胀带来的购买力下降的损失，能较为客观反映通胀水平。较高收益率则通胀水平较高，反之亦然。2024年06月14日美国10年通胀指数国债(TIPS)周度日均利率为2.086%，较上周上涨4BP。
2国内经济及通胀：PMI回落，物价平稳
2.1中国经济增长动能回落
PMI：
PMI通常在当月末的最后一天发布，是所有经济数据中出来最早的数据，及时性好，蕴含信息丰富。2024年05月中国官方制造业PMI为49.5%，较上月下降0.9个百分点；制造业新订单PMI为49.6%，较上月下降1.5个百分点；制造业新出口订单PMI为48.3%，较上月下降2.3个百分点；制造业生产PMI为50.8%，较上月下降2.1个百分点；制造业产成品库存PMI为46.5%，较上月下降0.8个百分点。
百度搜索指数：
百度搜索指数可较为客观、有效、及时反映失业情况。2024年06月09日中国百度找工作搜索指数周度日均值为3432.00次，较上周减少131.86次；中国百度招聘搜索指数周度日均值为4292.57次，较上周增加24.14次。
OECD综合领先指数：
OECD的综合领先指标是按照一定标准将国民经济各领域的指标数据合成后构建而成，是反映一个国家宏观经济发展周期的领先指标。2024年05月中国OECD综合领先指标为100.6284点，较上月增加0.0303点。
日耗煤量：
全国火力发电量约占总发电量7成，同时火电也是调峰调频能源，因此耗煤量是跟踪工业生产的重要指标。2024年06月15日六大发电集团日均耗煤量周度日均值为78.57万吨，较上周增加1.65万吨。
2.2中国通胀趋于平稳
猪肉价格：
猪价基本决定国内CPI走势，该指标对CPI通胀预测效果好。2024年06月06日中国猪肉当周平均价为27.49元/公斤，较上周增加1.24元/公斤。
农产品价格指数：
商务部公布的食用农产品价格指数，该指标对CPI通胀预测效果好。2024年06月07日农产品食用价格指数为104.21点，较上周无变化。
南华工业品指数：
南华工业品指数与PPI同比的相关性较高。2024年06月14日南华工业品指数当周平均值为4114.28点，较上周减少12.22点。
中国寿光蔬菜价格总指数：
寿光蔬菜总指数能较好反应全国蔬菜价格总体走势。2024年06月09日中国寿光蔬菜价格总指数周度日平均值为88.89点，较上周上涨2.34点。
3工业生产：主要开工率保持稳定
高炉开工率：
高炉开工率对整体宏观经济具有较强指示作用。2024年06月14日中国高炉当周开工率(247家)为82.07%，较上周增加0.59个百分点。
螺纹钢开工率：
螺纹钢广泛用于房地产、基建、制造业的上游原材料。2024年06月14日中国螺纹钢主要钢厂开工率为42.31%，较上周上涨1.01个百分点。
PTA开工率及产量：
化工应用于国民经济各行各业，PTA作为化工关键原料，可较好反映化工景气度和国民经济景气度。2024年06月13日中国PTA当周开工率为78.09%，较上周上涨2.43个百分点；中国PTA当周产量为134.33万吨，较上周增加4.12万吨。
中国企业经营状况指数：
中国企业经营状况指数(BCI)是由长江商学院向企业对未来6个月经营情况展望所做的调查，反映企业经营信心，50为分界线，越高则信心越强。2024年05月中国企业经营状况指数(BCI)为50.5838点，较上月减少1.3157点。
工业企业产成品存货：
工业企业产成品存货变化情况可较好反映当前库存周期。2024年04月中国工业企业产成品存货同比变化3.1%，较上月增加0.6个百分点。
4消费：保持平稳
4.1必需消费品平稳
一线城市地铁客运量：
分布上地铁数据具有较强的季节性特征，体现为双休日以及节假日客运量显著回落，因此我们需要观测季节性走势，或者对数据进行同比处理以剔除季节性。经验上来看，十大城市地铁客运量同比与全国社会消费品零售总额同比趋势高度一致。2024年06月09日北京地铁客运量周度日平均值为997.78万人次，较上周减少4.53万人次；上海地铁客运量周度日平均值为1065.23万人次，较上周增加1.90万人次；广州地铁客运量周度日平均值为897.09万人次，较上周增加32.86万人次；深圳地铁客运量周度日平均值为832.32万人次，较上周减少5.29万人次。
义乌小商品指数：
义乌小商品指数涵盖了大多数生活用一般消费品，提前反映日常消费情况。2024年06月09日义乌中国小商品总价格指数为101.71点，较上周增加0.19点。
柯桥纺织价格指数：
柯桥纺织价格指数反映纺织服装业的景气度。从历史规律看，柯桥纺织价格指数同比基本同步于纺织服装业工业增加值同比，可反映服装类消费情况。2024年06月10日柯桥纺织价格指数为105.19点，较上周增加0.61点。
4.2可选消费品走弱
电影票房收入：
电影票房等数据代表服务类消费的景气度。2024年06月09日中国当周电影票房收入为40800万元，较上周减少1200万元。
乘用车销量：
乘用车销量可反映耐用消费品消费情况。2024年06月10日中国乘用车当周日均销量为3.52万辆，较上周减少11.62万辆。
5投资：筑底企稳
5.1房地产投资走弱
房地产销售面积：
房地产销售面积可提前反映房地产投资完成情况。2024年06月09日30大中城市商品房周度日均成交面积为24.73万平方米，较上周减少7.99万平方米。
成交土地占地面积：
成交土地占地面积指的是土地市场中一周内成交的土地总面积，该指标反映土拍市场景气度，可提前反映房地产投资完成情况。2024年06月09日100大中城市成交土地占地面积当周值为816.60万平方米，较上周减少783.86万平方米。
5.2基建投资走高
挖掘机销量：
挖掘机作为基建前周期机械，对基建有前瞻反映作用。2024年05月中国工程机械行业挖掘机国内销量为8518台，较去年同期增加1926台。
石油沥青开工率：
石油沥青是原油蒸馏后的残渣，消费方向主要是道路建设。其中石油沥青开工率与基建投资的相关系数最高。2024年06月12日中国石油沥青装置当周开工率为24.2%，较上周减少1.10个百分点。
5.3制造业投资回落
汽车轮胎开工率：
汽车轮胎开工率包括全钢胎和半钢胎两项，分别提前反映乘用车、商用车的景气度。乘用车与下游消费市场景气度密切相关，而商用车与基建及物流景气度密切相关。此外，制造业投资和汽车轮胎开工率的同比增速走势相关度较高，主因是汽车制造业投资占总制造业投资比重较高。2024年06月13日中国汽车轮胎半钢胎当周开工率为75.64%，较上周减少4.93个百分点；中国汽车轮胎全钢胎当周开工率为51.85%，较上周减少9.06个百分点。
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