2022年以来，商业银行净息差持续下行
数据来源：国家金融监督管理总局，光大证券研究所，单位：%
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- 个股业绩增速变动情况
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 历史上银行指数与高息资产比价此消彼长，开年来则呈现正相关关系，当前高股息资产投资性价比已远超历史平均水平
数据来源：Wind，光大证券研究所，数据时间截至2024年4月3日2024-04-09 - 城农商行最新估值情况及分红指标
数据来源：Wind，光大证券研究所；数据截至2024年4月3日，分红比例=分红金额/ 归母净利润，2024E为Wind一致预期2024-04-09 - 国股银行最新估值情况及分红指标
数据来源：Wind，光大证券研究所；数据截至2024年4月3日，分红比例=分红金额/ 归母净利润，2024E为Wind一致预期2024-04-09 - 沪深300ETF放量期间，银行股跑赢沪深300指数概率较大
数据来源：Wind，光大证券研究所2024-04-09 - 开年来，A股银行板块相对收益明显
数据来源：Wind，光大证券研究所；数据截至2024年4月3日2024-04-09 - 开年来银行指数与沪深300指数走势
数据来源：Wind，光大证券研究所；数据截至2024年4月3日2024-04-09 - 巴塞尔III与TLAC对资本充足率/总损失吸收能力要求
数据来源：FSB，光大证券研究所2024-04-09 - “资本新规”对银行各类业务影响测算
数据来源：《商业银行资本管理办法》，光大证券研究所测算，单位：亿元，时间：23Q2末2024-04-09 - 23Q4上市银行RWA增长放缓
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 23Q4，各类银行CET1均有所提升
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行关于涉房类业务风险表述
数据来源：各公司业绩会，各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 2023年，上市银行涉房类融资不良率进一步提升
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 2023年，上市样本行消费贷不良率较年初走低，经营贷、信用卡不良抬头
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行对公贷款不良率按行业划分
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行资产质量指标（2）
数据来源：各公司财报，光大证券研究所，2024-04-09 - 上市银行资产质量指标
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 2023年末商业银行拨贷比有所下降、拨备覆盖率维持高位
数据来源：国家金融监督管理总局，光大证券研究所，单位：%2024-04-09 - 各类银行拨备覆盖率总体维持高位
数据来源：国家金融监督管理总局，光大证券研究所，单位：%2024-04-09 - 2023年银行业不良处置力度略有减弱
数据来源：国家金融监督管理总局，光大证券研究所，单位：万亿2024-04-09 - 2023年上市银行关注率总体稳定
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行2023年理财规模变动情况
数据来源：各公司财报，光大证券研究所；2024-04-09 - 2023年末，国股行理财公司规模涨跌互现
数据来源：中国银行业理财市场半年报告（2023年），光大证券研究所2024-04-09 - 债券资产占比下降，现金及银行存款类资产占比提升
数据来源：中国银行业理财市场半年报告（2023年），光大证券研究所2024-04-09 - 2023年末理财规模震荡修复至26.8万亿
数据来源：中国银行业理财市场半年报告（2023年），光大证券研究所2024-04-09 - 2023年全年AUM增量结构较上半年边际改善
数据来源：各公司财报，光大证券研究所；2024-04-09 - 部分上市银行2023末零售客户数及AUM变化情况
数据来源：各公司财报，光大证券研究所；2024-04-09 - 招行手续费业务收入中，财富管理业务收入贡献近3成
数据来源：招商银行年报，光大证券研究所2024-04-09 - 受“报行合一”落地等影响，23Q4单季保险收入显著下降
数据来源：招商银行年报，光大证券研究所2024-04-09 - 2024年，存量贷款仍面临较大滚动重定价压力
数据来源：各公司财报，人民银行，光大证券研究所预测，单位：%2024-04-09 - 2024年来新发生企业贷款利率边际企稳
数据来源：人民银行，光大证券研究所，时间截至2024年2月，单2024-04-09 - 2024年3月，首套、二套房利率环比2月持平
数据来源：贝壳研究院，光大证券研究所，时间截至2024年3月2024-04-09 - 上市银行存量生息资产收益率承压下行
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行对公、零售贷款定价有所下行，零售端降幅更大
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行2023年息差归因分析
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 各类银行净息差表现
数据来源：国家金融监督管理总局，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行客户存款按剩余到期日划分
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行定期存款呈现较快增长态势
数据来源：人民银行，各公司财报，光大证券研究所，单位：%2024-04-09 - 各类银行存款增速走势
数据来源：各公司财报，光大证券研究所，单位：%2024-04-09 - 2023年按揭贷款早偿规模同比提升近8成
数据来源：人民银行，光大证券研究所，时间截至2023年12月，单位：%2024-04-09 - 2023年，RMBS条件早偿率中枢明显抬升
数据来源：人民银行，光大证券研究所，单位：亿2024-04-09 - 早偿率与收入感知指数（滞后2Q）负相关性明显
数据来源：CN-ABS，光大证券研究所，时间截至2024年2月2024-04-09 - 经营贷、综合消费贷支撑居民信用扩张，信用卡增长偏弱
数据来源：人民银行，光大证券研究所，2024-04-09 - 银行业开发贷投放情况
数据来源：人民银行，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行房地产贷款余额
数据来源：各公司财报，光大证券研究所，单位：亿2024-04-09 - 对公贷款增速高位运行，零售贷款增速仍处在低位
数据来源：各公司财报，人民银行，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行新增贷款、存量贷款结构
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行新增生息资产、存量生息资产结构
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 2023年，M2-M1增速剪刀差持续走阔
数据来源：Wind，光大证券研究所2024-04-09 - 银行业金融机构存款结构
数据来源：人民银行，光大证券研究所2024-04-09 - 23年新增信贷23万亿，同比多增1.4万亿，靠前发力特征明显
数据来源：Wind，光大证券研究所2024-04-09 - 23年末社融增速9.5%，延续4Q反弹上行走势
数据来源：Wind，光大证券研究所预测；2024-04-09 - 上市银行业绩增速变动情况
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行营收、盈利增速归因分析
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 地方政府债务、投资相关政策梳理
数据来源：中国政府网，财联社，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行23Q4营收增速平稳，盈利增长放缓
数据来源：各公司财报，光大证券研究所，单位：%2024-04-09 - 23Q4净利息收入走弱，净其他非息驱动非息收入走强
数据来源：各公司财报，光大证券研究所，单位：%2024-04-09 - 24Q1上市银行营收、盈利增速或小幅下行
数据来源：各公司财报，光大证券研究所预测2024-04-09 - 基建、制造业、普惠、绿色等重点领域信贷投放景气度较高
数据来源：人民银行，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行净利息收入增速稳定、非息收入增速或有所下行
数据来源：各公司财报，光大证券研究所预测2024-04-09 - 上市银行各级资本充足率及达标情况
数据来源：各公司财报，人民银行，光大证券研究所；2024-04-09 - 23Q4上市银行各级资本充足率有所提升
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 2023年，上市银行对公贷款不良率延续下行
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 2023年末商业银行不良率延续低位运行
数据来源：国家金融监督管理总局，各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 理财公司存续规模涨跌互现，净利润收入多数同比下降
数据来源：各公司财报，光大证券研究所，时间：2023年2024-04-09 - 上市银行非息收入同比增长情况
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行净息差表现
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行计息负债结构
数据来源：各公司财报，光大证券研究所2024-04-09 - 上市银行计息负债增速有所提升
数据来源：各公司财报，光大证券研究所，单位：%2024-04-09 - 同业资产驱动扩表提速，贷款增速放缓
数据来源：各公司财报，光大证券研究所，单位：%2024-04-09
图表属性
- 数据类型：公司分析
- 行业分类：金融地产
- 发布日期：2024-04-09
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