TCL/海信占据中国MiniLED线上零售主要份额，细分市场目前高度集中
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- 大尺寸与小尺寸产品价差缩小（注：相较于51-59寸产品价差）
数据来源：奥维云网、开源证券研究所2024-04-18 - 2021-2023年70寸+产品线上销量占比持续提升
数据来源：奥维云网、开源证券研究所2024-04-18 - 2023年代工厂彩电出货普遍高增长，TPV/富士康出货有所下滑
数据来源：AVC产业洞察公众号2024-04-18 - 2023 年海信/TCL 彩电出货量实现正增长，日韩品牌延续下滑态势
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 2023年索尼电视营收延续同比下滑趋势
数据来源：Bloomberg、开源证券研究所2024-04-18 - 2023年北美/拉美/亚太（除中日）市场电视出货实现正增长
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 2023年LG电子HE部门营收同比下滑
数据来源：Bloomberg、开源证券研究所2024-04-18 - 2023年三星电子VD部门营收同比下滑
数据来源：Bloomberg、开源证券研究所2024-04-18 - 海信视像/TCL 电子仍以显示业务为重心，营收比
数据来源：Wind、各公司公告、开源证券研究所2024-04-18 - 海信视像/TCL电子彩电毛利率高于同行
数据来源：Wind、各公司公告、开源证券研究所2024-04-18 - 长期看好中国头部品牌海外渠道深化带动份额提升，推荐海信视像/TCL电子
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-04-18 - 北美代工订单集中于渠道商自有品牌以及VIZIO
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 欧洲彩电从欧盟28国进口为主，包括波兰、匈牙利、斯洛伐克等
数据来源：国际贸易中心、开源证券研究所2024-04-18 - 美国彩电从墨西哥进口为主
数据来源：国际贸易中心、开源证券研究所2024-04-18 - 2023Q1TCL为CSOT第一大客户，海信为BOE前两大客户，相较于三星等其他品牌或具备规模优势
数据来源：Omdia2024-04-18 - 日韩面板厂产能逐步退出，中国大陆面板厂以BOE/CSOT为代表份额快速提升
数据来源：彭博、开源证券研究所2024-04-18 - 2022年以来海信与三星/LG维持较大价差状态
数据来源：卖家精灵、开源证券研究所2024-04-18 - 2022年以来TCL与三星/LG维持较大价差状态
数据来源：卖家精灵、开源证券研究所2024-04-18 - 2024 年 1 月中国线上彩电零售量同比+7.7%，同
数据来源：奥维云网、开源证券研究所2024-04-18 - 面板出货由2023Q4的双位数下滑恢复至2024M1 图的单位数增长
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 2024年以三星为代表的整机厂采购策略预计更加分散
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 2024Q2 需求提升下预计面板价格延续上涨态势但涨幅较同期小，2024Q3 起面板价格或企稳回落
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-04-18 - 综合来看预计未来能从MiniLED芯片、驱动IC、基板等多方面实现MiniLED背光降本
数据来源：高工LED公众号、行家说Display公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 中性预期总成本下降16%，毛利率25%~45%，则80 寸以上MiniLED电视占同尺寸电视比重提升至46.3%~62.8%
数据来源：奥维云网、开源证券研究所2024-04-18 - 驱动 IC、PCB 基板、MiniLED 芯片成本占 MiniLED 灯板比重分别达30%/38%/23%
数据来源：行家说Display公众号2024-04-18 - 中性预期成本下降 4%且毛利率下降至 25%~30%，则销量占比提升13.8pct~26.4pct
数据来源：奥维云网、开源证券研究所2024-04-18 - 10.5代线生产的75/77寸LCD面板为例，2022年仍有一定比例折旧成本
数据来源：DSCC2024-04-18 - 2024年BOE/CSOT/HKC等主要面板厂均规划推动大尺寸面板出货
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 印度为少数具备长期潜在空间的市场，东欧以俄罗斯为主，西欧以英法德意西为主，拉美以巴西、墨西哥为主，中东非市场相对分散
数据来源：AVC产业洞察公众号、欧睿国际、开源证券研究所2024-04-18 - 敏感性分析下预计2024年全球出货同比-0.4%~+4.3%
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 中性预计2024年欧洲市场低基数下恢复高单位数增长，新兴市场维持增长，北美市场维持平稳
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 中性预期换新周期八年，补贴撬动销量占比10%，则以旧换新贡献年增量487万台
数据来源：中国家电研究院《中国废弃电器电子产品回收处理及综合利用行业白皮书2022》、奥维云网、开源证券研究所2024-04-18 - 根据理论报废量和待更新体量规模，预计中国彩电市场以旧换新潜在空间较大
数据来源：中国家电研究院《中国废弃电器电子产品回收处理及综合利用行业白皮书2022》、奥维云网、开源证券研究所2024-04-18 - 北美彩电出货量、美国彩电进口量和美国新屋销售数据趋势基本保持一致
数据来源：AVC产业洞察公众号、USCensus Bureau、Wind、开源证券研究所2024-04-18 - 伴随面板价格上涨，2023Q2 起主要TV面板厂经营利润率回正
数据来源：DISCIEN迪显、开源证券研究所2024-04-18 - 2022Q2-2023Q1 各面板厂陷入不同程度亏损，2023Q2起逐步恢复盈利（注：指标为营业利润率）
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-04-18 - 大型体育赛事期间全球彩电出货多有增长
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 65寸尺寸段海信/TCL合计份额提升明显
数据来源：卖家精灵、开源证券研究所2024-04-18 - 55寸尺寸段海信/TCL合计份额提升明显
数据来源：卖家精灵、开源证券研究所2024-04-18 - 2023Q1起面板价格环比显著提升，2023Q4面板价格环比企稳回落
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-04-18 - 2022Q1-2023Q4美国亚马逊55/65/75寸销量占比逐渐提升，大尺寸趋势明显
数据来源：卖家精灵、开源证券研究所2024-04-18 - 2023H1 MiniLED电视价格较同尺寸OLED电视价格低（单位：元）
数据来源：AVC产业链洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 预计2023 年MiniLED电视全球出货快速增长而OLED电视规模同比下降
数据来源：AVC产业链洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 2023年MiniLED电视与LCD电视同尺寸价差较2022年有所收窄（单位：元）
数据来源：奥维云网、开源证券研究所2024-04-18 - 2023 年中国市场MiniLED 线上零售量占比持续提升，同比高增长
数据来源：奥维云网、开源证券研究所2024-04-18 - 2023Q4索尼ETS部门盈利能力保持稳健
数据来源：Bloomberg、开源证券研究所2024-04-18 - 2023Q4LG电子HE部门盈利能力环比下降
数据来源：Bloomberg、开源证券研究所2024-04-18 - 2023Q4 三星VD/DA部门盈利能力环比下降
数据来源：Bloomberg、开源证券研究所2024-04-18 - 海信视像整体扣非净利润率高于同行
数据来源：Wind、各公司公告、开源证券研究所2024-04-18 - 2023H1海信/TCL显示业务营收增速高于同行
数据来源：Wind、各公司公告、开源证券研究所2024-04-18 - 2018-2023年海信/TCL彩电出货量份额持续提升
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - MTC 凭借沃尔玛订单占据北美市场代工出货份额第一
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 2019-2022年AndroidTV（Google TV）欧洲市场份额稳步提升
数据来源：未来媒体网络公众号、Dataxis2024-04-18 - 2016-2023年海信/TCL品牌全球份额提升显著，市场集中度持续提升
数据来源：AVC产业洞察公众号、开源证券研究所2024-04-18 - 2022Q1-2023Q4 海信/TCL 份额有所提升，亚马逊线上整体呈现强者恒强趋势
数据来源：卖家精灵、开源证券研究所2024-04-18 - 2023年大尺寸电视市场海信/TCL线上零售量份额较高
数据来源：奥维云网、开源证券研究所2024-04-18
图表属性
- 数据类型：竞争格局
- 行业分类：大消费
- 发布日期：2024-04-18
- 文件格式：PNG、XLSX