国家层面新能源汽车政策持续完善，引领性更强，环境更加优化
数据来源：中国汽车工业协会，中国银河证券研究院
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- 今年以来政策基调由补贴逐渐转向鼓励、指引类政策
数据来源：工信部、国务院、商务部、发改委，中国银河证券研究院2023-12-10 - 本土企业在智能座舱域控制器市场份额居前
数据来源：高工智能汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年1-7月本土企业在行泊一体域控市场份额居前
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年1-7月地平线在标配NOA车型的市占率达30.71%
数据来源：高工智能汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 纯电MPV市场竞争格局分散
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度自主品牌市占率继续上升
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 中国头部零部件厂商业务规模不及德日美
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 人形机器人市场十年复合增长率达33%（十亿美元）
数据来源：Precedence Research，中国银河证券研究院2023-12-10 - 大屏化、多屏化趋势推动中控大屏市场规模继续提升
数据来源：毕马威，中国银河证券研究院2023-12-10 - 域控制器市场规模增速将高于智能座舱
数据来源：毕马威，中国银河证券研究院2023-12-10 - 智能座舱市场规模进入快速提升期
数据来源：毕马威，中国银河证券研究院2023-12-10 - 高压线束有望带动市场规模提升
数据来源：中汽协，华经产业研究院，中国银河证券研究院预测2023-12-10 - 预计空气悬架市场规模将快速提升
数据来源：Wind，中汽协，中国银河证券研究院预测2023-12-10 - 一体化压铸市场规模有望进入快速扩张期
数据来源：华经产业研究院，中国银河证券研究院2023-12-10 - 氢能源行业远期市场规模提升空间较大
数据来源：《氢能产业发展中长期规划(2021-2035 年)》，中国银河证券研究院2023-12-10 - 智能网联乘用车发展目标
数据来源：科技部，工业和信息化部，中国银河证券研究院2023-12-10 - 自动驾驶产业经过高速发展已进入逐步泛化阶段
数据来源：亿欧智库，中国银河证券研究院2023-12-10 - Q2以来车市转暖带动汽车板块行情回升，商用车Q1至今取得明显超额收益（数据截止12.1）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - Q2、Q3汽车板块连续两个季度相对万得全A指数取得正超额收益
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度汽车制造业营收同比+10.4%
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 年初至今汽车板块涨幅排名中信一级行业指数第五位（数据截止12.1）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度汽车制造业利润同比微增0.1%
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度汽车业工业增加值累计增速领先于整体工业水平
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度汽车业固定资产投资完成额增速领先于制造业整体
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - Q3汽车制造与无人驾驶融资金额排名前列（亿元）
数据来源：IT桔子，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年中汽车类零售额占比回升至10%
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 重点推荐公司（数据截至12.6）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院预测其中：*采用Wind 一致预期2023-12-10 - 零部件（中信）行业PE（TTM）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 本土零部件厂商进入头部自主品牌供应链
数据来源：公司公告，中国银河证券研究院整理2023-12-10 - 商用车（中信）行业PE（TTM）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 汽车（中信）行业PE（TTM）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 乘用车（中信）行业PE（TTM）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 墨西哥劳动力成本显著低于国内（美元/小时）
数据来源：tetakawi、中国银河证券研究院2023-12-10 - 特斯拉产业链业绩受到客户驱动，好于行业平均水平
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 墨西哥经营成本低于中国
数据来源：tetakawi、中国银河证券研究院2023-12-10 - 特斯拉产业链等零部件厂商加速推进墨西哥建厂进程
数据来源：公司公告，中国银河证券研究院整理2023-12-10 - 中国头部零部件厂商数量较少
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度零部件出口金额增速较低
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 出海进程领先的企业业务规模普遍较小
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年我国汽车出口销量将达到476万辆，同比+53%，2030 年有望达到1000 万辆
数据来源：中汽协，中国银河证券研究院预测2023-12-10 - 预计2023年全国汽车销量2900万辆
数据来源：中汽协，中国银河证券研究院预测2023-12-10 - 前三季度乘用车出口金额快速提升
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度出口主要国家量价齐升（万辆）
数据来源：乘联会，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度纯电乘用车出口单价高于整体乘用车（万美元）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度新能源出口主要国家量价齐升（万辆）
数据来源：乘联会，中国银河证券研究院2023-12-10 - 自主品牌加速布局全球市场
数据来源：腾讯，新浪汽车，搜狐汽车，中国银河证券研究院整理2023-12-10 - 前三季度乘用车出口占比稳定于80%以上
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 比亚迪在自主品牌出口的份额快速提升
数据来源：乘联会，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度纯电产品是出口的主要新能源品类
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度汽车出口超去年全年
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023~2025汽车出口销量测算
数据来源：中汽协，中国银河证券研究院预测2023-12-10 - 单月出口持续创新高（万辆）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 本土企业具备人形机器人核心部件的制造能力
数据来源：中国银河证券研究院整理2023-12-10 - 全球主要国家老龄化进程加速（65岁及以上人口占比）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 中国制造业劳动力成本逐年上升
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年1-7月高价位车型HUD标配率快速提升（万辆）
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - AR-HUD预计将带动抬头显示渗透率持续上升
数据来源：毕马威，中国银河证券研究院2023-12-10 - HUD市场龙头效应明显
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年1-7月AR-HUD搭载率显著提升
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 多扬声器方案渗透率进入快速上行通道
数据来源：佐思汽研，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年1-7 月新能源车型中多扬声器方案（大于8 个）占比超过50%
数据来源：佐思汽研，中国银河证券研究院2023-12-10 - 音视频系统是消费者购车核心关注点
数据来源：亿欧智库，中国银河证券研究院2023-12-10 - 多款产品引入副驾娱乐屏
数据来源：汽车之家，中国银河证券研究院2023-12-10 - 音视频系统是驾乘人员使用最为频繁的部件
数据来源：亿欧智库，中国银河证券研究院2023-12-10 - 高端车身智能座舱渗透率超过70%
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 本土企业实现线控制动产品量产，客户资源丰富
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年H1行泊一体方案在低价格段车型渗透率提升
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 综合应用场景来看，4D毫米波雷达与激光雷达的互补是应对corner case 的更优解
数据来源：九章智驾，中国银河证券研究院2023-12-10 - 本土企业的4D毫米波雷达产品陆续量产上车
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 4D毫米波雷达能够提升角分辨率
数据来源：九章智驾，中国银河证券研究院2023-12-10 - 自主品牌大力开发“BEV+Transformer”方案
数据来源：亿欧网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年NOA标配车型销量快速提升
数据来源：盖世汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2022年高速公路仅占我国公路总里程数的3.3%
数据来源：交通运输部，中国银河证券研究院2023-12-10 - NOA功能已成为消费者购车的重要考虑因素
数据来源：亿欧智库，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年1-8月燃油车市场L2智驾功能渗透率明显提升
数据来源：乘联会，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年1-8月新能源车市场L2级智驾功能呈现向低价格段车型加速渗透特征
数据来源：乘联会，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年1-8月新能源车市场L2+智驾功能开始大规模应用
数据来源：乘联会，中国银河证券研究院2023-12-10 - 小鹏产品周期滞后造成销量陷入短期低迷（辆）
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 智己前两款车型市场表现平淡（辆）
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 问界M7 较同级别竞品售价更低，智能驾驶配置更高
数据来源：汽车之家，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度纯电MPV市场尚无明星产品（辆）
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 理想L系列上市后直接推动插混SUV市场扩容
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 比亚迪品牌效应助力新车型上市后快速成为市场爆款（辆）
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度市场爆款车型汇总（辆/月）
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 汽车电动化带来的电子元器件BOM提升（美元/车）
数据来源：德勤，中国银河证券研究院2023-12-10 - 电动汽车对功率器件的需求
数据来源：中国银河证券研究院2023-12-10 - 本土线束企业进入自主品牌产业链
数据来源：沪光股份招股说明书，中国银河证券研究院2023-12-10 - 新能源车线束价值量提升至5000 元以上
数据来源：华经产业研究院、中国银河证券研究院2023-12-10 - 新能源车线束价值量提升3000元以上
数据来源：华经产业研究院、中国银河证券研究院2023-12-10 - 国产厂商加速空悬产品国产化布局
数据来源：佐思汽研，公司公告，中国银河证券研究院2023-12-10 - 一体化压铸能够降低单车成本
数据来源：华经产业研究院，中国银河证券研究院2023-12-10 - 新能源主机厂积极布局一体化压铸
数据来源：佐思汽研，搜狐汽车，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2018-2023Q3 压铸类零部件企业营业收入走势（亿元）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2018-2023Q3压铸类零部件企业扣非净利润走势（亿元）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 汽车单车铝铸件需求量逐年攀升
数据来源：国际铝业协会，华经产业研究院，中国银河证券研究院2023-12-10 - 技术路线图对燃油标准提出高要求
数据来源：中国汽车工程学会，中国银河证券研究院2023-12-10 - 铝合金性价比在轻量化材料中表现较高
数据来源：易车网、华经产业研究院，中国银河证券研究院2023-12-10 - 技术路线图规划远期轻量化目标
数据来源：中国汽车工程学会，中国银河证券研究院2023-12-10 - 新能源热管理系统产业链在国内基本完备
数据来源：佐思汽研，中国银河证券研究院2023-12-10 - 新能源乘用车热泵系统单车价值量显著提升
数据来源：华经产业研究院，中国银河证券研究院2023-12-10 - 新能源车渗透率上行带动热管理市场持续扩大
数据来源：华经产业研究院，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2019-2030E中国换电重卡销量预测（辆）
数据来源：中汽协，电动汽车百人会，中国银河证券研究院2023-12-10 - 5月以来燃料电池重卡销量回暖（辆）
数据来源：第一商用车网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2019年各类汽车的氮氧化物排放量占比
数据来源：环保部，中国银河证券研究院2023-12-10 - 换电重卡全周期生命成本较燃油重卡低，补能便捷性大幅好于充电重卡
数据来源：CAPVISION，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度重卡需求快速提升（万辆）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 今年以来快递业务量持续提升
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年1-8月换电重卡占比稳定于50%左右（辆）
数据来源：第一商用车网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 今年以来基建类固定投资继续保持高速增长
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度商用车销量同比+18.40%
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 纯电仍是新能源商用车的主要动力形态
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 当前车桩比较理想水平仍有差距
数据来源：公安部，中国充电联盟，中国银河证券研究院2023-12-10 - 公共充电桩分布集中于南方城市（台）
数据来源：中国充电联盟，中国银河证券研究院2023-12-10 - 主力消费区间车型新能源渗透率仍处低位
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - A级纯电轿车头部集中趋势明显
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - A级纯电SUV市场头部集中趋势明显
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 插混MPV市场主要由腾势D9占据
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - A级插混轿车市场集中度上升
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - B+级纯电SUV市场集中度较高
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - A级插混SUV市场集中度上升
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - B+级插混轿车市场集中度较高
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 新能源市场结构与发展成熟的燃油车市场结构仍具备明显差异
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - B+级纯电轿车市场集中度下降
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - B+级插混SUV市场集中度下降
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 纯电市场中高端产品占比提升
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 插混市场SUV销量占比显著高于轿车
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度纯电车销量TOP10
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度整车销量TOP10
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度插混（含增程）车销量TOP10
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度燃油车销量TOP10
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度自主品牌新能源产品销量快速提升（万辆）
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2021~2023农村地区新能源乘用车销量及渗透率
数据来源：中汽中心，中国银河证券研究院2023-12-10 - 车企挑选部分车型，积极参与新能源汽车下乡活动
数据来源：中国汽车工业信息网，中国银河证券研究院2023-12-10 - 碳酸锂价格下行至10 万元/吨水平（万元/吨）
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 今年以来纯电动价格指数降幅高于插混
数据来源：汽车之家，中国银河证券研究院2023-12-10 - 原材料价格下行对冲部分降价对特斯拉毛利的影响
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 以特斯拉为代表的新能源车企自年初起调降产品价格
数据来源：盖世汽车，腾讯新闻，新浪新闻，汽车之家，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度插混销量增速显著快于纯电
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023年汽车行业经销商库存预警指数高位震荡
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度插混销量占新能源乘用车比重提升至30%之上
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 1-10 月自主品牌库存系数低于其他品牌
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023前三季度中国乘用车市场主流品牌终端优惠TOP20（万元）
数据来源：易车研究院，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度乘用车销量同比+6.73%
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 前三季度新能源乘用车同比+37.29%
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2023~2025乘用车销量测算
数据来源：中汽协，中国银河证券研究院预测2023-12-10 - 国内主要自主品牌产品平均售价均有不同程度提升，顺应消费升级
数据来源：Wind，中国银河证券研究院2023-12-10 - 各厂商2024 年新车规划（不完全统计）
数据来源：懂车帝，腾讯，汽车之家，太平洋汽车，车质网，IT之家，中国银河证券研究院整理2023-12-10 - 2023年增换购占比超过50%，带动消费升级
数据来源：国家信息中心，中国银河证券研究院2023-12-10 - 2012~2025E我国新能源汽车历年销量及市场渗透率
数据来源：中汽协，中国银河证券研究院2023-12-10 - 预计2024年汽车市场实现销量近3100 万辆，同比+7%
数据来源：中国汽车工业协会，中国银河证券研究院2023-12-10
图表属性
- 数据类型：政策法规
- 发布日期：2023-12-10
- 文件格式：PNG、XLSX