【申万宏源】申万：计算机解读！反转内核、Q2持续、变化核心、标的逻辑的会议纪要20180420.pdf

公司22H1毛利润7.64亿元，同增23.04%，毛利率37.52%，同比+0.71pcts。其中，22Q1、Q2公司毛利润3.83亿、3.81亿元，同增+33.37%、+14.15%，22Q1、Q2毛利率37.79%、37.25%，同比变化+2.57pcts、-1.04pcts

特斯拉Q2点评：季度营收、销量再创新高，利润率有所承压

需求持续回暖，原材料价格回落，Q2业绩高增长

海风低开工率致Q2量利下滑，平价过渡期毛利率符合预期

Q2单季度利润承压，看好中长期产能扩张

Q2经营符合预期，后百亿势能仍具

Q2营收稳健净利高增，提效控费成效良好

Q2业绩改善明显，经营稳步复苏

Q2业绩维持稳定，期待产能瓶颈释放

Q2业绩预告：中下游以价换量