【中原证券】季报点评：扣非后净利润倍增，关注产能释放进展.pdf

产品线不断扩张，1H23扣非净利润增长58%

21年业绩略超市场预期，扣非归母净利同比+32.10%

Q1扣非净利同增30%，关注《梦幻新诛仙》《幻塔》出海表现

Q3扣非业绩增长40%，存货维持高位景气度待兑现

2024年年报点评：扣非归母净利润稳健增长，外延布局稳步推进

扣非净利改善，盈利韧性凸显

毛利率同环比提升，一季度扣非净利润同比增长35%

内销进攻、外销改善，单Q2剔除汇兑扣非同比+39%、利润端超预期

2023年报及2024年一季报点评：扣非净利润符合预期，高ROIC优势犹存

23Q3季度扣非净利润环比+19.7%，瞄准汽车、机器人等新赛道