【交银国际】FY23产品收入强劲，FY24重点关注泰它西普海外进展，维持买入评级.pdf

NDR 收获 ： FY24 / 25E 的多重增长动力和利润率恢复 ； 维持买入

FY23Q4及FY24成长预期乐观

微逆变器挑战或持续至FY24年后，欧洲需求持续困难

FY24净利率达28.8%，彰显公司强劲盈利能力

中金传媒港股游戏公司FY24精细化运营驱动韧性增长关注产品周期及AI机遇

FY23符合预期但FY24指引下调，外部不确定性仍较高，下调目标价

预计FY24业绩表现优异，重视淡季防晒服品类表现

第 1 季度巨灾引起的索赔完全发布 ； FY24 CoR 指导持续 ； 支出 > 40%

1H24 VNB beat with margin recovery; expect total >US$7bn cash returns to shareholders in FY24

美妆、零售板块周报0616：周大福FY24业绩拆解：同店恢复与展店提效，关注单店效能持续爬升