【中泰证券】关联方持续修复，第三方增长承压.pdf

22年关联方承压，静待23年改善

关联方受疫情扰动，短期毛利率承压

关联方收入回暖，盈利能力明显改善

关联方需求回暖，第三方期待改善

核心业务稳健增长，关联方影响持续消化

关联方有力支持，外拓质量较高

关联方境外债重组披露，交换价格体现公司价值

跟踪报告：关联方收入承压，短期波动风险加大

关联方增收明显，积极调整应对第三方业务

拟收购关联方资产，落地后将实现视频彩票业务（金陵乐彩）并表