广发机械正帆科技跟踪推荐高基数下CAPEX依然高增OPEX业务占比持续上.pdf

海外行业专题报告：北美云厂商24Q2 CapEx超预期，AI景气度趋势向好

海外电子运营和供应链分析系列：4Q18台积电欠乐观，19年CAPEX支出放缓

算力行业点评：阿里季报Capex超预期，未来将继续加大在AI战略中的投入，关注阿里算力链

业务重组的核心逻辑：Azure+AI增速更高，或准备近900亿美元级别的Capex+租约投入

淘天业务稳健增长，Capex大超预期

业绩符合预期，Capex投入加速

北美云CapEx：1Q同比高增，保持算力信心

4Q17三星电子业务和营运点评及供应链分析：预计1Q18三星智能手机出货量环比略增，全年Capex下降

海外科技行业周报：北美云商业绩总结：Capex指引仍较为乐观

Semiconductors: Thematic investing and megatrends: Alibaba’s bold capex hike a boost to domestic AI infrastructure suppliers