【国信证券】2Q24毛利率环比改善，海外业务拓展顺利.pdf

小米集团（1810）2Q24业绩点评：三项核心业务驱动业绩稳健增长，SU7毛利率表现出色

2Q24营收与利润同环比增长，各产品线持续改善

We see risks in 2H24E after the miss in 2Q24

公司半年报点评：2Q24收入增1%，数字化赋能提效增质

公用事业及环保产业行业研究：2Q24水电电量高增，高库存压制煤价火电仍有看点

2Q24中报业绩点评：业绩略低于预期，利润率仍在改善

2Q24煤电盈利仍同比提升，风电承压

2024年半年报点评：2Q24业绩环比改善明显；激励促进长期发展

2Q24业绩点评：业绩符合预期，技术产品搭载车型持续量产落地，全球业务持续成长

The best-in-class costs management in 2Q24