【天风证券】收入企稳回升，成本改善带动扣非表现亮眼.pdf

扣非净利增32.5%，看好新品表现

扣非归母利润翻倍，大股东增持亚美认购增发彰显长期信心

2023年年报点评：主业增长稳健，扣非利润高增

21H1扣非净利润增长85%，合同负债大增597%，航空机电龙头进入发展快车道

Q2扣非归母同比中值38%，利润率回升

二季度扣非利润同比增长48%，多产品线顺利推进

2024年业绩预告点评：Q4受存货减值影响扣非亏损，矿端自供率稳步提升

扣非高增，央企转型及“一带一路”核心标的

扣非后业绩表现符合预期，扩品类助力产品结构完善

扣非利润增速超预期，经营趋势向上，维持买入评级