【华泰证券】Arista Networks, Inc.（ANET）：1Q业绩稳健增长，预期关税影响有限.pdf

1Q海外收入亮眼，中大型机装机加速

1Q in line; 2023 guidance maintained

1Q大幅减亏，期待旺季表现

1Q业绩靓丽，期待暑期拾级而上

1Q合同负债环比增长，在手订单饱满

1Q顺利扭亏，拥抱景气周期

1Q业绩略超预期，可灵商业化加速

高基数及减值影响1Q增速，不改全年高增长预期

1Q业绩超预期，疫情冲击下严控投入积蓄势能发力中长期

快手春节叠加冬奥流量端维持良好增长,疫情预计对1Q影响有限