【华创证券】经营高景气度延续，扣非利润增速亮眼.pdf

2024年报点评，扣非归母稳预期，联动“业务+资本”全球化战略

产品结构改善以及新车型放量，18Q1扣非净利润同比8%，维持“强推”评级

扣非归母业绩同比高增，现金流和ROE同比改善，充分受益稳增长和“一带一路”建设

2023年业绩预告点评：Q4预计扣非实现归母净利5.8-13.8亿，看好行业景气上行周期

2024年三季报点评：24Q3扣非归母净利8.4亿，同比-4%，汇兑损失造成拖累，继续看好周期上行

扣非净利润增速较快，B端净利率稳步提升

22Q3扣非归母净利yoy+17.91%，内外同步优化边际向好，向业绩目标奋力进发

2020净利润超预期，Q4单季度扣非净利润符合预期

经营稳健，扣非业绩表现亮眼

Q3扣非净利+16%，双节助月饼销售，速冻持续增长