【中信证券】Q2归母净利2.3亿，结构持续优化提升竞争力.pdf

2023H1归母净利润+38.75%，盈利能力持续增强

2024H1实现归母净利润16.18亿元，同比增长8.39%

2024年一季报点评：同口径扣非归母高增37.6%，毛利率提升显著

23Q3归母净利yoy+73.06%，淡季延续高景气

23Q3归母净利同比增长超136%

中报兑现增长，归母净利润同比+332%，验证军工高景气逻辑

硫酸价格涨幅居前，卫星化学2023年归母净利润同比增长55.1%

24Q1业绩预告点评：归母净利润0.85-1.05亿元，重组胶原蛋白景气度持续兑现

三季度归母净利润扭亏，四季度以来成本优势明显

业绩基本符合预期，扣非归母净利同比+24.06%