【光大证券】跟踪报告之二：智能制造再进阶，安世有望高速成长.pdf

点评报告：安世拟转让NWF股权有望靴子落地，净利润及现金流或实现增益

跟踪报告之三：21Q1业绩超预期，安世全年有望高速增长

Q4净利率改善超预期，安世半导体整合持续进行

三季度利润环比增长，安世半导体利润大体稳定，ODM业务利润逐步释放

服务器领域高速拓展可期，与安世形成显著协同效应

2020年报&2021年一季报点评：业绩符合预期，看好ODM+安世业务协同发展

投资价值分析报告：全球ODM龙头空间巨大，安世并表卡位功率半导体市场

NWF股权剥离“靴子”落地&增益现金流，稳健安世+ODM进入收获期驱动长期成长

安世方案落定，并购负债未来无虞

2020年半年报点评：业绩符合预期，安世收购顺利