【华泰证券】Q4疆内需求下行，公司业绩承压.pdf

2019年中报点评：疆内需求回暖，量价齐增

固投拉动疆内消费，低成本创更高利润

23Q2吨成本下降，疆内恢复良好

疆外拓展持续推进，关注疆内旺销

二季度需求季节性恢复，疆内龙头优势有望增强

疆内产能或整合，供需有望改善

盈利超出预期，整合疆内资源

疆内需求景气回暖，中报盈利高增

疆外维持高增，疆内阶段承压

新疆钢铁调研：规模优势叠加疆内市场高护城河，有望受益“一带一路”