【申万宏源】混改干扰收入增速，扣汇利润大幅增长.pdf

测算Q2扣汇归母净利润转正，下半年盈利弹性可期

2018年中报点评：高油价下扣汇利润总额仅下降2%，单位扣油成本下降明显，暑运数据走强，强调“强推”评级

2018年业绩预告点评：油、汇、非经拖累业绩下滑53%-59%，但扣非扣汇可实现同比增长

扣汇净利润逐季改善，期待盈利突破

交通运输行业周报（8月第4周）：吉祥航空Q2扣汇业绩超19，圆通Q2快递业务业绩同比增长20%

2018年中报点评：扣汇扣非利润总额同比增长3.7%，客公里收益水平改善领跑三大航

2018年报点评：业绩小幅超预期，扣非扣汇净利大增40%，关注波音事件影响，强调“强推”评级

经营环比改善，二季度扣汇亏损大幅收窄

单季扣汇净利润扭亏，看好旺季盈利

油汇高企致业绩下滑，扣非扣汇净利同比降6%，看好公司未来在大兴机场大有所为