【申万宏源】路产收费业务稳健增长，房地产逐步释放业绩.pdf

深度研究报告：核心路产稳定现金牛+强再投资能力，料公司将龙头胜出，续享估值溢价

）2019年中报点评：路产主业收入增长5%，扣非净利同比增长9.8%，股息率4.5%，“推荐”评级

2018年半年报点评：业绩同比增长37%，双主业持续推进，关注路产回购进展，强调“推荐”评级

皖通高速，拟购买路产，叠加宣广改扩建完工，增厚25年业绩

路产车流量恢复，Q2净利同比增长

路产资源优质稀缺，现金分红比例有望提升

业绩略超预期，路产收购及宣广改扩建完成带来25年业绩增量

深度研究报告：中特估视角看赣粤，路产优质、潜力具备，市值修复可期

拟收购路劲中国，路产运营再下一城

皖通高速（600012）：24年盈利略超预期，路产收购完成