【交银国际】全球领先细胞疗法平台，产能+适应症扩张驱动Carvykti销售快速爬坡.pdf

传奇生物CARVYKTI，全球首款获批MM二线治疗的BCMA靶向疗法

传奇生物CARVYKTI二线适应症在美国获批

细胞治疗明星产品Carvykti成为公司业绩核心推动力

4Q24 CARVYKTI®销售略超预期，2025年新产能有望持续驱动快速放量

公司点评：CARVYKTI用于早期治疗获ODAC推荐，加速前线扩展和产能提升

Carvykti放量迅速，看好国产CAR-T国际化机会

24H1点评：生命科学板块展现韧性，CARVYKTI商业化持续放量，前线治疗稳步推进

大适应症获批，Carvykti快速放量可期，关注2H催化剂集中落地

业绩增长保持稳健，CARVYKTI全球销售加速放量

Carvykti逐季放量能见度高，指引2Q26经营层面盈亏平衡，维持买入