【天风证券】算力Capex+AI应用开始螺旋共振，长期成长空间打开.pdf

海外设备、制造大厂CAPEX指引乐观

通信行业周报：运营商capex向算力倾斜，持续看好推理侧和IDC机会

通信周跟踪：DeepSeek打开国内AI应用“iPhone时刻”，北美Capex指引大幅增长

万华&华鲁点评：白马股市值底部已现，Capex进展顺利进行，2023

通信：云Capex持续增长，光模块受益流量增长+技术迭代

计算机行业周报（2024.5.6—2024.5.10）：国产大模型进步显著，北美云巨头capex预期乐观

电子行业先进科技主题周报-周观点：马斯克官宣Grok-3全家桶，阿里未来三年CAPEX超3800亿元

美股AI行业周报：科技巨头持续增加Capex投入，美国失业率超预期

Back to capex growth model to achieve product diversification & overseas expansion

美股AI周报：谷歌业绩和Capex超预期，特斯拉Optimus或于26年量产