【华泰证券】科技行业全球云计算（7月）：2H景气度向好.pdf

经营逐季改善，2H复苏趋势更为明朗

Q1增收压力显现；待2H手游爆款变现

Q2营收环比改善，2H作业量有望提升

1H电信经营向好，2H Capex或加码

2Q亏损环比加大，2H看需求表现

COVID死灰复燃的不确定性在很大程度上已被消化； 2H 的政策/监管发展可以提供更多的清晰度

钢铁动态点评：出口环比下降，平控与需求为2H焦点

中国互联网——穿越艰难的1H，寻找2H的银牌

煤炭行业年度策略：1H22压力集中释放；2H供需再收紧

康师傅控股：GPM将在2H内提高；特别股息。买。