【天风证券】通信：云Capex持续增长，光模块受益流量增长+技术迭代.pdf

工艺介质解决方案综合服务商，CAPEX+OPEX业务协同发展

25Q1点评：利润超预期，CapEx指引上调

2024Q3业绩点评：营收净利润超预期，继续上调全年Capex指引

GCC Capex Wave Series: The rise in low-carbon capex

电子行业点评：Meta25年Capex预计高增，微软AI进展积极

CAPEX阶段性下滑导致利润承压，LPO+硅光为长期增长点

计算机行业周报（2024.5.6—2024.5.10）：国产大模型进步显著，北美云巨头capex预期乐观

China Policy–New loans slumped as capex demand weakened

中泰通信行业周报：北美云巨头capex保持增长，光纤光缆景气持续

FY24Q2业绩点评及法说会纪要：24Q2业绩超预期，上修2024全年CAPEX指引中值