【中泰证券】通信行业周报：运营商CAPEX与设备商业绩双回升，物联网规模放量.pdf

半导体设备材料板块大涨速评晶圆厂Capex悲观预

通信：云Capex持续增长，光模块受益流量增长+技术迭代

通信行业周报：运营商capex向算力倾斜，持续看好推理侧和IDC机会

美股AI行业周报：科技巨头持续增加Capex投入，美国失业率超预期

通信行业点评：海外云巨头CAPEX和云收入维持高位，数通领域高景气预计延续

全球开启新一轮CapEx扩张，聚焦中游资本品

海外科技股25Q1：Capex保持较高强度，看好AI算力链修复

通信周跟踪：DeepSeek打开国内AI应用“iPhone时刻”，北美Capex指引大幅增长

海外设备、制造大厂CAPEX指引乐观

面板价格反弹，中芯国际Capex大幅上调